近期白银市场出现非常好的投资机会，基于以下三点主要因素：
　　（一）近阶段国内外市场行情，避险情绪升温，金银价格一路高涨；（二）国内市场供应敞口的累积效应逐步显现，库存持续放大；（三）股市、基金的市场交易清淡且风险较高，资金寻找更为稳妥的交易机会，大量热钱流入期货市场，尤其是金银市场。

　　在投机交易中，套利交易以其低风险、稳定收益而被大量投资者青睐。如上图所示，在近四年的历史数据中，可以清楚的看到，这种大基差，高贴水的行情并不多见，因此，近期是交易套利的绝佳时机。下文中，将主要介绍近期白银期现套利的交易方法、成本计算和预期收益。
　　交易方法
　　正向套利，买入现货实物或仓单，在沪银主力合约（沪银1612）进行卖出保值。最长持有时间为6个月，期间可在基差变化有利时，现货市场卖出实物或仓单，同时沪银1612合约平仓了结。
　　以6月20日为例，现货买入价格为上海华通国标一号白银结算平均价（白银行业通用标准）为参照，即为3728元／千克，同日的沪银1612合约收盘价3841元／千克为期货卖出价格。但是，由于增值税进出项抵扣，卖出头寸应为现货买入量的85%左右，具体原因将在下述”税费成本“中解释。因此如下表，套利交易锁定基差为113元。

　　成本计算
　　为保证交易的可实施性，即可行性，要保证113元的基差覆盖所有成本，并有较大盈余。期现套利的主要成本有资金成本、仓储运输成本、交易成本、税费成本等。
　　（一）资金成本
　　假设资金成本为年化6％。前期现货买入须全款，并用现金进行期货保值，但可以在几天内进行仓单质押融资。期终交割前，须准备资金解冻质押，并根据交易所规定追加保证金。其中，主要有两种途径进行质押融资。
　　1. 通过交易所仓单质押，融资比例为80%，利息忽略不计，配比20%的现金后，即可用于白银及其它品种的期货交易中。
　　2.  通过银行、证券机构融仓单质押，融资比例为80%－90%，需要支付全部货款年化5%的利息，融出的资金即可偿还借入资金，或用于其它交易投资，减少资金成本占用。
　　因此，假设现货或仓单通过交易所进行仓单质押，并将质押保证金用于白银或其它品种交易，实际资金占用为买入价的20%。同时，假设期货保证金占用比例为10%，为防范风险，总权益金为保证金占用的两倍。
　　（二）仓储运输成本
　　根据交易所规定，入库成本为0.09元／千克，仓储成本为0.011元／千克＊天；此外，根据行业通用规则运输成本为5元／千克。如果现货买入，此部分成本为入库、仓储和运输费用总和；如果仓单买入，此部分成本仅为仓储费。
　　（三）交易成本
　　白银期货合约的交易手续费为万分之零点七五，双边收取。在计算持有到期预期年化收益率是，不需要平仓，无平仓手续费。在计算年化收益率回归模型时，以平仓价格计算平仓手续费。
　　（四）税费成本
　　白银买卖交易须缴纳增值税，并对进出项进行抵扣。为了防范增值税风险,远月空头头寸应小于多头头寸,并且敞又头寸比例应小于增值税率(不含附加费),白银增值税率(不含附加费)为17%。 因此，卖出期货空头头寸的比例为85%（1/1.17）左右较为合适。
　　预期收益
　　沪银1612到期交割之前，基差不利，持有到期交割；其收益率即为整个交易模型的最低年化收益率。追踪沪银1606交割后 的近四天数据，持有到期的交易价格、成本统计和年化收益率（即，期现套利最低年化收益率）情况为如下：

　　综上所述，以现在的基差情况进行白银期现套利的收益可观，风险可控，推荐有现货买卖资质的机构及企业进行此种操作。根据上述模型，还可以衍生出远期合同（长单）和主力合约间的套保、融资头寸加杠杆交易、跨期套利交易、跨市套利交易、内外盘套利交易等多种形式，投资者可以根据自身情况进行组合价、配置、交易。