当前黄金抛售与去年12月加息前类似 金价或需再跌50$
2016年06月01日 8:37 2122次浏览 来源: 汇通网 分类: 期货
黄金期货价格在5月份录得了2016年迄今以来的首个月度跌幅,这与美联储在2015年12月加息之前市场抛售黄金的情况有些类似。
市场通常以美国联邦基金利率期货来预测美联储未来加息的概率,利率期货市场定价显示,美联储在6月加息的概率超过20%,且最新的市场定价显示,美联储在7月加息的概率接近于60%。
黄金投机性头寸变化可能更值得市场信服。最为重要的是,就在6个月之前,当美联储自2006年以来首次实施加息之前,黄金投机性头寸变化“猜对”了美联储的加息行动。
据美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓数据显示,截至5月24日当周,金融投资者持有的(即出于非商业目的而持有的)黄金投机性净多头头寸减少5.6万口,降至15.65万口。德国商业银行(CommerzBAnk)大宗商品分析师表示,这是自10年前该数据编制以来跌幅最大的一周。
黄金价格在5月初曾触及备受关注的1300美元/盎司关口,然而目前已较当时下跌100美元/盎司,与此同时,金融投机者也开始转向做空。
投机者多头仓位的削减规模类似于2015年11月初的激进情况,当时,在仅仅2周的时间里,净多头头寸大减10万口。
且当时,黄金价格也自2015年10月的1200美元/盎司一路下跌至2015年12月中旬的1050美元/盎司。近月最为活跃的黄金期货合约已经自4月底下跌了76美元/盎司,跌幅5.9%。
德国商业银行分析师在周二的一份报告中指出,当前市场如同再次回到了2015年11月,美联储的加息预期再次对黄金价格造成巨大压力。当时,美联储在2015年10月底FOMC会议之后的强硬声明是市场加息预期升温的罪魁祸首,而这次却是美联储的4月货币政策会议纪要。
交易员在上调其美联储的加息预期的同时,也会对抵押贷款、债券、基金以及黄金产生重大影响。但是,德国商业银行分析师指出,另有迹象显示,短期内黄金价格或许再次继续下跌50美元/盎司,正如上图拟合的走势图所示,黄线显示当前金价走势,而黑线则显示2015年9月至12月的金价走势,通过模拟显示,黄金价格或许仍需下跌50美元/盎司。
据彭博的跟踪数据显示,黄金交易所交易基金在2015年5月流入80吨,而在2015年11月流出50吨。换句话说,当前的黄金抛售类似于去年11月。ETF交易型基金投资者认为当前黄金价格的疲软只是暂时的,因而或许会抓住机会买入,然而随着黄金价格的进一步下跌,这些投资者就会陆陆续续撤离出去,这也就是黄金交易所交易基金的流出是一个过程,这一过程也将会持续伴随着黄金价格的下跌。
责任编辑:叶倩
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